Interpretación de los Indicadores Económicos y Financieros y Reacción de los Mercados

Sedes de realización del curso: Madrid

El análisis detallado de los principales indicadores económicos-financieros cobra especial importancia en el contexto actual, por la repercusión que tiene su evolución sobre los mercados financieros más relevantes. Su correcta interpretación es clave para entender y anticipar los cambios en el valor de los activos financieros y la magnitud de los mismos. Además, las decisiones de asset allocation están estrechamente relacionadas con las perspectivas sobre la evolución del ciclo económico, no sólo del país o área en el que se desea invertir, sino también de aquellos otros que condicionan a nivel global el comportamiento de los mercados.

El proceso de innovación observado en las distintas tipologías de activos financieros y en sus productos derivados en los últimos años también se extiende a los indicadores económicos. Cada vez son más los ámbitos de análisis que exige la interpretación correcta de las reacciones de los mercados, y ello tiene su traslación a la dimensión de análisis económico-financiero, abordada en este curso.

DIRIGIDO A
- Servicios de Estudio
- Departamentos de Estrategia y Planificación de empresas y entidades financieras
- Departamentos de Tesorería y Mercado de Capitales
- Gestoras de Fondos de Inversión y planes de pensiones
- Responsables de inversión y análisis de Compañías de Seguros

-El papel de las expectativas en los mercados financieros. Una aproximación desde el análisis fundamental.
¿Por qué se mueven los mercados financieros? ¿cómo se mide el riesgo?
¿Se distribuyen los mercados como una función normal?
¿Es el mercado eficiente?
Las expectativas como pilar básico del precio de un activo
La psicología en los mercados financieros

-Indicadores de economía real claves en el contexto actual.
La interrelación entre la evolución del mercado laboral y el consumo privado.
La inversión empresarial y el ciclo de inventarios.
La reacción de la financiación exterior al ajuste de la demanda interna y a la situación en los mercados mayoristas.

-La función de reacción de las autoridades monetarias a los cambios en el ciclo económico y las condiciones monetarias. Las nuevas herramientas de los bancos centrales.
Secuencia de medidas adoptadas desde el inicio de la crisis.
Política monetaria convencional vs no convencional: el qualitative y el quantitative easing y sus implicaciones sobre la base monetaria.
El traslado de las decisiones de política monetaria a la economía real: el papel del multiplicador monetario.

-El papel del sector público en un escenario de contracción de la actividad privada: la sostenibilidad de la deuda pública, en cuestión.
Los componentes del déficit público: déficit cíclico vs estructural.
Aproximación al análisis de la sostenibilidad de la deuda pública.
El deterioro de las cuentas públicas en un contexto de bajo crecimiento e inflación: impacto sobre los diferenciales de financiación de los Estados.