Riesgo de Tipo de Cambio

Sedes de realización del curso: Madrid

En este curso estudiaremos los factores clave que definen el comportamiento del mercado de divisas, uno de lo más líquidos e importantes del mundo y que está en continuo desarrollo. Partiendo de una visión general de las principales teorías de equilibrio del mercado de divisas y la definición de las principales relaciones entre monedas y variables económicas y financieras se ilustrarán diversas estrategias alternativas.

El curso se completará con la presentación de diferentes estrategias para la obtención de rentabilidad y su aplicación en la gestión de carteras. Para ello, se definirán los principales instrumentos derivados utilizados en el mercado de divisas y a partir de la combinación de los mismos, se ilustrarán distintas estrategias alternativas.

Junto con el enfoque más teórico de gestión del riesgo de tipo de cambio se ofrecerá una visión práctica del funcionamiento de las principales herramientas de cobertura mediante hoja de cálculo (Excel).

Este curso está dirigido a los profesionales de las entidades financieras de los departamentos de tesorería y mercado de capitales, de control de riesgos, de control interno, de auditoria interna, analistas de riesgos, gestores de carteras,dirección y planificación financiera.

Fundamentos del mercado de divisas: principales modelos de equilibrio y contraste práctico:
- Paridad de poder adquisitivo
- Paridad cubierta de tipos de interés
- Modelos de balanza por cuenta corriente
- Modelo de Mundell Flemming

• Volatilidad y correlaciones en el mercado de divisas:
- Cálculo de volatilidades
- Análisis de las principales relaciones en el mercado de divisas y con el resto de activos financieros: tipos de interés, materias primas,
aversión al riesgo y cuentas públicas.
• Instrumentos derivados:
- forwards,
- opciones
- cross currency swaps
• Estrategias en el mercado de divisas: carry trade y estrategias con instrumentos
derivados:
- Túneles
- Rangos
- Acumuladores.
• Análisis cuantitativo (rentabilidad / riesgo) de la exposición al riesgo de divisa de
carteras de renta fija, renta variable y globales:
- Definición de VaR y medidas de control de volatilidad en carteras con exposición al riesgo de tipo de cambio
- Aportación de la cobertura de tipo de cambio a la rentabilidad y riesgo de una cartera global