Valoración y Riesgos de Inversiones en Entidades Aseguradoras

Sedes de realización del curso: Madrid

En línea con el resto de sectores financieros, cada vez es mayor la utilización, por parte de las entidades aseguradoras, de productos financieros derivados y estructurados, como opciones ligadas a los niveles de la curva de tipos de interés (nivel o pendiente de tipos, callables o no), o ligadas a la evolución de la situación crediticia de una o varias referencias (bonos callables, CDS, CDO, first-to-default, assets swaps o depósitos fiduciarios sobre cestas), o vinculados a inflación o a índices bursátiles, por lo que cada día son más las entidades decididas a introducir nuevas técnicas de medición y gestión de riesgos, de mercado, de movimientos adversos en los tipos de interés, tipos de cambio, precio de acciones, de gestión global de activos y pasivos (matching de inversiones)…

Este curso, destinado a todos aquellos profesionales que, directa o indirectamente, esté vinculado a los procesos de reporte, medición, control y gestión de riesgos de inversiones, en las diferentes áreas de negocio de una entidad aseguradora se desarrollará con los siguientes objetivos:

- Conocer el marco regulador y las últimas modificaciones en el tratamiento de las inversiones desde el punto de vista de aptitud y contabilidad.
- Identificación de los riesgos financieros.
- Conocer el tratamiento específico de los riesgos de mercado y de crédito.
- Alcanzar el conocimiento de las metodologías de medición de riesgos y valoración de instrumentos financieros a valor de mercado, consistente con mercado (“mark to model”) de la cartera.
- Realización de ejercicios prácticos de valoración a precios de mercado para diferentes familias de instrumentos financieros.
- Obtener una visión conjunta de la gestión de activos y pasivos de una entidad aseguradora.

Dirigido a:

-Entidades Aseguradoras:
- Gestión de Inversiones
- Tesorería
- Auditoría y Control Interno
- Gestores de Carteras de Renta Fija y Renta Variable
- Analistas de Riesgo
-Organismos Reguladores:
- Riesgos
- Inspección
-Profesionales vinculados a los procesos de reporte, medición, control y gestión de
riesgos de inversiones en las diferentes áreas de negocio de una entidad aseguradora

Marco Regulador de la Gestión de Inversiones en Entidades Aseguradoras
- Nuevo Marco de Inversiones definido en el ROSSP.
- Análisis de nuevos activos aptos y tratamiento de los activos estructurados.
- Novedades del Plan General de Contabilidad aplicables a Compañías
Aseguradoras: derivados y estructurados.
Valoración de instrumentos vinculados a Tipos de Interés
- Información de mercado
- Introducción
- Instrumentos de mercado
- Enfoque única curva para descontar y curvas por subyacente: para
calcular implícitos
- Situación tras la crisis : enfoque curva por subyacente para descontar y
calcular implícitos
- Clasificación de instrumentos
- Simulación de liquidación de instrumentos
- Valoración y modelos
- Modelos dinámicos
- Modelos dinámicos de tipos de interés: BDT, HW y LMM
Valoración de instrumentos vinculados a Crédito
- Instrumentos sobre una referencia
- Curvas de probabilidad de solvencia
- Curvas de probabilidad de solvencia (CPS)
- Valoración usando CPS
- Calibración de la CPS
- Instrumentos sobre cestas
Valoración de instrumentos financieros de Equity
- El marco Black-Scholes estándar
- Tipologías de instrumentos en función de sus flujos
- Sonrisa de volatilidades
- Instrumentos sobre cestas
Riesgos financieros y modelos de capital basados en riesgos. Solvencia II
- Riesgos, provisiones y capital en las entidades financieras
- Basilea II (Entidades de Crédito) como antecedente de Solvencia II (Seguros)
- Visión general y situación actual de Solvencia II
- Los riesgos financieros (mercado y crédito) en Solvencia II. Modelo estándar
- Resultados del QIS 4